Tại Việt Nam, nếu là nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao tin rằng sự phục hồi của giá dầu đang ở gần đây, thì những cổ phiếu dầu khí có Beta cao xứng đáng được bổ sung vào danh mục.



Giá dầu đã phá vỡ đáy năm 2008/2009, dưới 31 USD/thùng – Thấp nhất trong vòng 12 năm qua:



- Không có lý do xác định rõ ràng vì sao giá dầu tiếp tục rơi, nhưng những dấu hiệu có thể thấy được là: biến động tại thị trường chứng khoán Trung Quốc/ Thế giới, chỉ số sản xuất yếu đi của Trung Quốc, đồng USD mạnh lên làm giá hàng hoá tiếp tục đi xuống, Saudi Arabia giảm giá dầu cho khối Châu Âu, sự bão hoà của kho dự trữ và kỳ vọng nguồn cung ra thế giới của Iran trong tương lai gần.



- Cổ phiếu ngành dầu khí toàn cầu tiếp tục giảm giá. XOP ( SPDR S&P Oil & Gas ETF) đã giảm -12% kể từ đầu năm và chạm mức thấp nhất kể từ năm 2008.



- Dự báo từ Oppenheimer& Co cho thấy ½ các công ty sản xuất dầu đá phiến Mỹ sẽ có khả năng phá sản trước khi giá dầu tìm lại điểm cân bằng do chi phí tách dầu từ đá phiến hiện cao hơn biện pháp tách dầu thường. Tương tư như cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1986, 25% các công ty khai khoán và sản xuất đã phá sản.









Dự báo của các hãng nghiên cứu



- Các ngân hàng nghiên cứu lớn đều tin rằng thị trường dầu mỏ sẽ tìm thấy đáy trong thời gian này và hồi phục trở lại trung bình 45,8usd/thùng trong năm 2016. Trong đó, bi quan nhất là Barclays $37/thùng và lạc quan nhất là Bank of Singapore 55usd/thùng trong vòng 1 năm tới.



- Tại mức giá hiện tại dường như đã dưới mức cân bằng trong trung hạn nhưng nguồn cung vẫn còn đã khiến giá giảm hơn kỳ vọng. Điều này cũng có thể do tâm lý nặng nề trong thị trường giá xuống.









Hãy hành động trước khi đám đông nhận ra:



- Trong khi truyền thông tiếp tục đưa các dự báo giá dầu có thể xuống thậm chí 20usd/thùng (!), các tổ chức lớn bắt đầu nhận được nhiều lệnh (order) đổ tiền vào ngành dầu khí/ gas.



- Điều này không có nghĩa là hãy lập tức mua cổ phiếu dầu khí tại thời điểm này ($ 30,65) và bán vào một năm sau đó mà hãy quan sát kỹ giá dầu và tham gia vào những điểm phục hồi, luân phiên như vậy có thể đem lại lợi nhuận 10-15% trong ngắn hạn. Một điểm cần chú ý là giá dầu kỳ hạn 1 năm đang giao dịch gần $40/thùng tức nhà đầu tư kỳ vọng giá dầu sẽ tăng 30% trong vòng 1 năm tới.



- Hãng phân tích Morningstar research cũng đã bắt đầu cho ý kiến MUA trở lại những cổ phiếu dầu khí dẫn đầu trên thế giới tại thời điểm này:



o Royal Dutch Shell (Spot 18.32, Target 24)



o BP (Spot 328.05, Target 430)



o Chevron (Spot 80.77, Target 107)



o Exxon Mobil (Spot 73.69, Target 87)



- Tại Việt Nam, nếu là nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao tin rằng sự phục hồi của giá dầu đang ở gần đây, thì những cổ phiếu dầu khí có Beta cao xứng đáng được bổ sung vào danh mục.



o PVS (Spot 14.900, Target 17.200)



o PVD (Spot 22.500, Target 31.200)



o GAS (Spot 34.700, Target 45.300)



o PVC (Spot 13.200, Target 14.940)



Mô hình giá cổ phiếu dầu khí trong dài hạn





PVS









PVD









GAS









PVC









Nguyễn Ngọc Thạch - Trưởng phòng Môi giới khách hàng cá nhân 6 CTCP CK Sài Gòn SSI










Theo stockbiz.vn